Ставка рефинансирования и ключевая ставка: в чем отличия

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: в чем отличияИзначально в банковской системе РФ существовало только понятие ставки рефинансирования. Эта ставка была введена с 1 января 1992 года Центральным банком. Главной задачей этого хода была стабилизация существующей банковской системы, в том числе, для определения ставок по банковским операциям, расчета суммы штрафов, начислений на депозиты. Кроме того, ставка рефинансирования влияла на такие элементы:

  • налог на проценты, начисляемые на денежные депозиты в рублях и валюте — если процент по вкладу выше ставки на 5 и больше пунктов, он облагается налогом;
  • налог с прибыли, который вычисляется как процент от суммы прибыли, равный двум третьим от ставки рефинансирования;
  • размер пени за просрочки по платежам — в этом случае пеня составляет 1/300 от базовой ставки рефинансирования за каждый день задержки;
  • процент по займу, если другое не указано договор между субъектами.

Однако в сентябре 2013 года было введено также понятие ключевой (базовой) ставки, которая должна была заменить ставку рефинансирования во многих сценариях использования. Цель таких действий — снижение инфляции, поскольку ключевая ставка была ниже. Ключевая ставка напрямую влияет на «стоимость кредита», то есть, на максимальный процент по займам, который не может превышать размер ставки. Это удобный механизм, который позволяет в ручном или полуавтоматическом режиме управлять основными макроэкономическими показателями страны. Ставка рефинансирования также активно использовалась после введения ключевой ставки, однако только при расчетах банков между собой и между коммерческими банками и Центробанком.

Однако такая политика привела к неконтролируемому падению курса рубля в 2014 году и резкому ускорению инфляции — повышение базовой ставки (даже до очень высокого значения в 17 процентов) уже не могло существенно повлиять на ситуацию на рынке. Потому, с целью стабилизации ситуации, было принято решение уравнять между собой ставки рефинансирования и ключевую, что и было сделано с 1 января 2016 года. На сегодняшний день в банковской системе используются оба понятия, однако ввиду того, что ставки одинаковы, нет нужды привязываться к какой-либо одной из них, достаточно знать размер базовой ставки, и все расчеты вести, опираясь на ее размер. Сегодня ключевая ставка (как и ставка рефинансирования) в РФ равна 8,25%.